Ratio Treynor, également appelé indice de Treynor, est une mesure de possibles rendements excédentaires sur investissement si plus de risque de marché est supposé. Un autre nom, le rapport rendement-volatilité, est peut-être un terme plus significative. Le rapport a été élaboré par Jack Treynor, le président de Treynor Capital Management, Inc., à Palos Verdes Estates, Californie.
La formule pour le ratio de Treynor est la différence entre le rendement moyen d'un portefeuille et le rendement moyen d'un taux sans risque, divisé par le bêta du portefeuille ou
(Retour moyenne du portefeuille - rendement moyen de taux sans risque) / bêta du portefeuille
La version bêta du portefeuille est une mesure de la volatilité d'un investissement donné mesurée contre l'ensemble du marché. Il mesure généralement la performance du portefeuille au cours des cinq dernières années que l'indice de marché (généralement la norme & Poor 500) déplacé vers le haut ou vers le bas de 1 pour cent. Un bêta-dessous d'une valeur de un est moins volatil.
Supposons un taux de 12 pour cent, un taux sans risque de 2 pour cent et un bêta de portefeuille de 1,2 le rendement du portefeuille, et affecter une variable à chaque nombre nécessaire de faire le calcul:
Taux de rendement du portefeuille = A = 12
Taux = B = 2 sans risque
Beta du portefeuille = C = 1.2
Substituer les numéros dans l'équation:
(A - B) / C = (12-2) / 1,2
Résoudre l'équation:
(12-2) / 1.2 = 10 / 1,2 = 8,3 (arrondi)
Comparez le rapport (index) contre d'autres portefeuilles.
Un ratio de Treynor seule ne veut rien dire. Il est utilisé pour comparer le risque des investissements. Plus le ratio ou de l'indice est élevé, plus le risque.